Soitec, Publicis et le regain d’intérêt pour la tech européenne

Invité de l’émission BFM Bourse sur BFM Business, Arnaud Morel, directeur de la Gestion Sous Mandat, est revenu sur plusieurs valeurs au cœur de l’actualité : Soitec, Publicis, mais aussi les valeurs technologiques européennes comme Capgemini et SAP.

Soitec : des perspectives relevées grâce à la photonique

Soitec a signé l’une des plus fortes hausses de la séance après avoir relevé ses perspectives de chiffre d’affaires. Le groupe vise désormais une croissance organique d’environ 50% au T2-2026, contre plus de 30% précédemment annoncé.

Cette amélioration s’explique notamment par la dynamique de l’activité photonique dont les revenus attendus ont été revus à la hausse, mais aussi par les tensions sur les wafers et la remontée des prix de la mémoire.

Publicis : un contrat mondial stratégique avec PepsiCo

Publicis en forte hausse, porté par l’annonce du gain du budget média mondial de PepsiCo.

Le groupe détenait déjà une partie du contrat en Europe et en Asie. Il remporte désormais le budget mondial, notamment face à Omnicom, ce qui constitue une victoire commerciale importante. Selon Arnaud, ce contrat renforce la visibilité sur les revenus futurs de Publicis et pourrait contribuer positivement à la croissance organique du groupe dès l’an prochain.

Tech européenne : un changement de perception du marché

La forte progression de Snowflake aux États-Unis a soutenu plusieurs valeurs technologiques européennes, dont Capgemini et SAP. Le marché semble réévaluer sa perception du secteur. L

’intelligence artificielle n’est pas uniquement perçue comme un risque de disruption pour les logiciels. Certains acteurs apparaissent capables de l’intégrer à leurs offres et d’en faire un relais de croissance.

Notre valeur préférée : SAP

Le groupe bénéficie de plusieurs atouts : une transition vers le cloud bien engagée, une exécution solide et une valorisation inférieure à sa moyenne historique ainsi qu’à celle de plusieurs comparables.

Après une période de sous-performance, SAP pourrait profiter d’un regain d’intérêt pour les logiciels en Europe.

Pour visionner le replay : On refait la séance : « Soitec s’envole, Voltalia plonge » – 03/09

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