Pétrole, taux et IA au cœur des marchés

Dans BSMART 4Change, Arnaud Morel, Gérant de portefeuille et Directeur de la Gestion Sous Mandat chez Promepar AM, était l’invité de Pauline Gratelle, aux côtés de Romain Aumond et Alexandre Hezez, pour analyser les récents mouvements de marché et les principaux facteurs de risque à surveiller.

Au programme de cette intervention :

• Le pétrole et les tensions géopolitiques, dans un contexte où le niveau élevé du baril reste un sujet d’attention pour les investisseurs. Malgré les tensions persistantes, les marchés demeurent soutenus par la poursuite des flux dans le détroit d’Ormuz. Le principal risque identifié concerne d’éventuelles perturbations logistiques durables, notamment en mer Rouge, qui pourraient raviver les pressions inflationnistes.
• Les taux et les marchés actions, alors que la remontée des taux longs ne remet pas encore en cause la bonne tenue des marchés. Arnaud Morel a rappelé que les actions peuvent continuer de résister tant que la croissance économique et la dynamique bénéficiaire des entreprises restent bien orientées.
• L’intelligence artificielle, qui demeure au cœur des préoccupations des investisseurs. La prochaine saison de publications sera déterminante pour évaluer la solidité de la chaîne de valeur liée à l’IA, avec Micron comme premier test. La demande en mémoire, les besoins croissants en cloud et les investissements des hyperscalers restent des moteurs majeurs pour ce thème d’investissement.
• L’Europe, où les indicateurs d’activité montrent des signes d’amélioration. La France reste toutefois pénalisée par l’écartement de ses spreads, ce qui contribue à expliquer une dynamique relative moins favorable des actions françaises par rapport à d’autres marchés européens.
• L’allocation d’actifs, avec une surpondération actions maintenue dans les gestions d’Arnaud Morel. Les secteurs privilégiés restent notamment les industriels liés à l’électrification, les financières, les assureurs, ainsi que certaines valeurs du software et du cloud.

Dans cet environnement, la sélectivité demeure essentielle pour identifier les entreprises capables de bénéficier des grandes tendances structurelles, tout en tenant compte des risques macroéconomiques, géopolitiques et de marché.

Pour visionner le replay : SMART BOURSE – Les marchés obligataires sur le devant de la scène

Communication à caractère promotionnel. Les propos tenus reflètent l’opinion de l’intervenant à la date d’enregistrement, sont susceptibles d’évoluer et sont fournis à titre purement informatif et général sur les marchés financiers. Ils ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre d’achat ou de vente d’instruments financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, dont la perte en capital.