Ormuz : une prime de risque vite effacée ?

Dans SMART BOURSE, Arnaud Morel, Gérant de portefeuille et Directeur de la Gestion Sous Mandat chez Promepar AM, est revenu sur les récents mouvements de marché, sur le plateau de Grégoire Favet.

Au programme de cette intervention :

• Le pétrole, avec un retour du baril autour de 73 dollars, favorable à court terme pour les marchés actions. Arnaud a toutefois rappelé que les prochaines semaines resteront déterminantes, notamment autour de la solidité de l’accord sur le détroit d’Ormuz, des conditions de passage des tankers et d’une saison estivale historiquement plus porteuse pour les cours.
• Le dollar et les effets de change, dans un environnement où les mouvements de devises peuvent redevenir un facteur de soutien pour certains groupes européens exportateurs. La dépréciation de l’euro constitue notamment un élément favorable pour plusieurs valeurs industrielles et de défense exposées à l’international.
• La rotation sectorielle, alors que la forte concentration des marchés autour de l’IA et des semi-conducteurs invite à davantage de sélectivité. Arnaud souligné l’intérêt de se désensibiliser progressivement de cette thématique devenue plus volatile, pour rechercher de nouvelles opportunités dans d’autres secteurs..
• Le secteur de l’armement et de la défense, qui redevient intéressant après un net repli boursier malgré des carnets de commandes toujours bien remplis. Si les enjeux de souveraineté européenne restent structurants, le secteur doit composer avec des contraintes de production, de chaînes d’approvisionnement et de main-d’œuvre qualifiée. Dans ce contexte, certains points d’entrée semblent se reconstituer, notamment sur des acteurs diversifiés comme Thales ou Safran.

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Communication à caractère promotionnel. Les propos tenus reflètent l’opinion de l’intervenant à la date d’enregistrement, sont susceptibles d’évoluer et sont fournis à titre purement informatif et général sur les marchés financiers. Ils ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre d’achat ou de vente d’instruments financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, dont la perte en capital.