Marchés actions : une rotation favorable à l’Europe face aux États-Unis ?

Dans BFM Business, Arnaud Morel, Gérant de portefeuille et Directeur de la Gestion Sous Mandat chez Promepar AM, était l’invité d’Antoine Larigaudrie, aux côtés d’Alain Pitous, senior advisor chez ESG, pour revenir sur les récents mouvements de marché.

Au programme de cette intervention :

• Le CAC 40, qui évolue à des niveaux records, porté par les publications d’entreprises. Arnaud Morel a toutefois rappelé que cet environnement reste marqué par de fortes incertitudes, entre niveaux de valorisation, trajectoire des résultats et sensibilité des marchés aux annonces macroéconomiques.
• Les taux, l’inflation, les devises et la géopolitique, qui demeurent des facteurs de risque majeurs pour les investisseurs. Une attention particulière a été portée au yen, dont les mouvements peuvent avoir des répercussions importantes sur les équilibres de marché, ainsi qu’aux politiques des banques centrales, toujours déterminantes pour l’évolution des actifs financiers.
• La rotation géographique et sectorielle, actuellement favorable à l’Europe, aux valeurs financières, aux industrielles et à certains segments plus défensifs. Cette dynamique traduit un regain d’intérêt pour des marchés et secteurs aux valorisations plus raisonnables, mais pourrait être remise en question en cas de retour rapide de la technologie américaine au premier plan.
• Les grandes thématiques d’investissement suivies de près, parmi lesquelles le software, les hyperscalers, les data centers, l’électrification, l’or et les valeurs aurifères. Ces thèmes restent au cœur des réflexions d’allocation, dans un contexte où la sélectivité demeure essentielle.
• Les perspectives pour le second semestre, qui appellent à une approche prudente et sélective. Si les marchés restent bien orientés, les risques macroéconomiques et géopolitiques demeurent présents, invitant à privilégier les dossiers solides, les valorisations raisonnables et les secteurs capables de s’adapter aux conditions de marché.

Pour visionner le replay : On refait la séance : Marché US/marché EU, une rotation en cours ? – 06/08

Communication à caractère promotionnel. Les propos tenus reflètent l’opinion de l’intervenant à la date d’enregistrement, sont susceptibles d’évoluer et sont fournis à titre purement informatif et général sur les marchés financiers. Ils ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre d’achat ou de vente d’instruments financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, dont la perte en capital.