Focus sur Assa Abloy Group

Ce vendredi 7 novembre, Arnaud ISAAC, notre gérant de portefeuilles, était l’invité de Guillaume SOMMERER dans BFM Bourse pour un focus sur ASSA ABLOY Group, leader mondial des solutions d’accès (serrures, verrous, badges, contrôles électroniques).

Nous retenons 3 points clés :

• Leader mondial sur un marché porteur : Une part de marché supérieure à la concurrence, tirée par la digitalisation de la sécurité. Un marché en croissance régulière à ~+3%/an.
• Revenus récurrents et résilients : ≈2/3 du CA issu du segment de la rénovation (vs la nouvelle construction). Une croissance historique de 5 à 10% /an et une marge opérationnelle à ~15 – 17%, avec un potentiel d’amélioration.
• Acquisition stratégique aux US : Une opération importante à plus de 4 Md$ renforçant la position du groupe sur le marché américain (un marché plus dynamique à environ +5% vs +3% global).

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