Choc d’offre et résilience économique

Arnaud Morel, Directeur de la Gestion Sous Mandat était l’invité de l’émission B SMART pour analyser la résilience des marchés actions dans un contexte de chocs d’offre et de tensions géopolitiques.

Il est revenu notamment sur :

• La résilience spectaculaire des indices américains qui ont effacé en quelques séances la « crise du Golfe » pour inscrire de nouveaux records, avec des valorisations revenues sur leur moyenne à 10 ans et des bénéfices tirés par l’IA.
• Le thème IA reste structurant : deux tiers des valeurs exposées à l’IA surperforment le S&P 500 depuis le 1er avril, avec des révisions bénéficiaires à la hausse.
• Le contraste entre États-Unis et Europe, avec une dynamique bénéficiaire beaucoup plus favorable outre-Atlantique, dans un environnement où le stock-picking est clé : l’industrie (notamment allemande), le luxe, la santé, l’énergie et les valeurs de rendement conservent des atouts en termes de pricing power.
• Chez Apple, la succession de Tim Cook ouvre une nouvelle page : après avoir transformé un champion du hardware en machine à cash software & services, avec marges et dividendes fortement renforcés, le relais est désormais confié à John Ternus dans un monde dominé par l’IA.

👉 Retrouvez l’interview complète d’Arnaud Morel dans SMART BOURSE : https://lnkd.in/eCzR885j